Индекс страха и жадности

Часто задаваемые вопросы

Что такое Индекс страха и жадности?

Индекс страха и жадности измеряет настроения инвесторов по отношению к криптовалютному рынку, показывая, является ли рынок в настоящее время бычьим или медвежьим. Индекс оценивается по шкале от 0 до 100, где значения близкие к 0 указывают на экстремальный страх и недооцененность рынка, а значения близкие к 100 — на экстремальную жадность, покупки на фоне FOMO и перекупленность рынка.

Как рассчитывается Индекс криптовалютного страха и жадности от CoinGecko?

CoinGecko's Fear and Greed Index is built in-house by our crypto analysts and calculated based on the following factors:

On-Chain Activity: The index incorporates the MVRV Z-Score, and Bitcoin's Spent Output Profit Ratio (SOPR). Together, these measure whether holders are sitting on gains or losses.

Liquidity and Capital Flows: This component measures capital allocation using the Stablecoin Supply Ratio, stablecoin dominance, and market-wide trading activity relative to its recent averages. Large stablecoin balances indicate capital waiting on the sidelines, while capital deploying into assets indicates returning confidence.

Market Structure: This factor examines positioning in the Bitcoin perpetual futures market, using funding rates, open interest relative to its recent average, and the spread between perpetual and spot prices. Traders paying a premium to hold long positions indicate greed, while a rapid unwinding of open interest indicates forced selling and fear.

Volatility and Momentum: The index assesses the severity of Bitcoin's losing days over the past 30 days, its price relative to its 30-day average, and how far below its daily highs it has been closing. Sharp downward moves indicate fear, while steady appreciation indicates confidence. Volatility on the way up is not counted as fear; instead, rapid gains are captured by the momentum measure.

Dominance and Altcoin Rotation: This factor tracks the direction of Bitcoin's share of total market capitalization and the number of top 100 cryptocurrencies, excluding stablecoins, that outperform Bitcoin. Rising Bitcoin dominance signals a flight to safety, while broad altcoin outperformance signals appetite for risk.

Как инвесторы используют Индекс криптовалютного страха и жадности?

Инвесторы используют индекс, чтобы оценить настроения остальных участников рынка. Обычно он используется наряду с другой информацией, такой как движение курса и фундаментальные показатели, для принятия торговых решений, а не как самостоятельный сигнал.

Когда индекс показывает жадность, рынок переоценен и готовится к коррекции. Когда он показывает страх, инвесторы начинают беспокоиться и могут панически продавать активы, создавая возможности для покупки. Двое инвесторов могут смотреть на один и тот же Индекс страха и жадности и принимать совершенно разные решения.

Высокие показатели жадности часто воспринимаются как признак того, что рынок опережает сам себя, в то время как экстремальный страх иногда трактуется как точка максимального пессимизма. Такая интерпретация широко распространена, но является скорее условностью, чем доказанным результатом. Двое инвесторов могут смотреть на один и тот же показатель и обоснованно приходить к противоположным выводам.

Насколько надежен Индекс криптовалютного страха и жадности?

Исторически индекс имеет тенденцию снижаться при падении курсов активов и расти при их росте, но эта корреляция не означает, что сам индекс «точен» в прогностическом смысле. Индекс измеряет настроения рынка, а не стоимость активов, поэтому эти понятия следует рассматривать отдельно.