ดัชนี Crypto Fear and Greed

คำถามที่พบบ่อย

ดัชนี Crypto Fear & Greed คืออะไร?

ดัชนี Fear and Greed วัดอารมณ์ของผู้ลงทุนที่มีต่อตลาดคริปโต โดยระบุว่าตลาดในปัจจุบันอยู่ในสภาวะขาขึ้นหรือขาลง ดัชนีนี้มีคะแนนตั้งแต่ 0 ถึง 100 โดยคะแนนที่ใกล้ 0 บ่งบอกถึงความกลัวสุดขีดและตลาดมีมูลค่าต่ำกว่าความเป็นจริง ส่วนคะแนนที่ใกล้ 100 บ่งบอกถึงความโลภสุดขีด การซื้อที่เกิดจาก FOMO และตลาดอยู่ในสภาวะซื้อมากเกินไป

ดัชนี Crypto Fear & Greed ของ CoinGecko คำนวณอย่างไร?

CoinGecko's Fear and Greed Index is built in-house by our crypto analysts and calculated based on the following factors:

On-Chain Activity: The index incorporates the MVRV Z-Score, and Bitcoin's Spent Output Profit Ratio (SOPR). Together, these measure whether holders are sitting on gains or losses.

Liquidity and Capital Flows: This component measures capital allocation using the Stablecoin Supply Ratio, stablecoin dominance, and market-wide trading activity relative to its recent averages. Large stablecoin balances indicate capital waiting on the sidelines, while capital deploying into assets indicates returning confidence.

Market Structure: This factor examines positioning in the Bitcoin perpetual futures market, using funding rates, open interest relative to its recent average, and the spread between perpetual and spot prices. Traders paying a premium to hold long positions indicate greed, while a rapid unwinding of open interest indicates forced selling and fear.

Volatility and Momentum: The index assesses the severity of Bitcoin's losing days over the past 30 days, its price relative to its 30-day average, and how far below its daily highs it has been closing. Sharp downward moves indicate fear, while steady appreciation indicates confidence. Volatility on the way up is not counted as fear; instead, rapid gains are captured by the momentum measure.

Dominance and Altcoin Rotation: This factor tracks the direction of Bitcoin's share of total market capitalization and the number of top 100 cryptocurrencies, excluding stablecoins, that outperform Bitcoin. Rising Bitcoin dominance signals a flight to safety, while broad altcoin outperformance signals appetite for risk.

นักลงทุนใช้ดัชนี Crypto Fear & Greed อย่างไร?

นักลงทุนใช้ดัชนีนี้เพื่อประเมินความรู้สึกของส่วนที่เหลือในตลาด โดยทั่วไปจะใช้ควบคู่กับข้อมูลอื่น ๆ เช่น พฤติกรรมราคาและปัจจัยพื้นฐาน เพื่อตัดสินใจในการซื้อขาย มากกว่าจะใช้เป็นสัญญาณเดี่ยว ๆ

เมื่อดัชนีแสดงความโลภ ตลาดมีมูลค่าสูงเกินไปและใกล้จะเกิดการปรับฐาน เมื่อแสดงความกลัว นักลงทุนจะกังวลและอาจตื่นตระหนกขาย ซึ่งสร้างโอกาสในการซื้อ นักลงทุนสองคนสามารถมองดัชนี Fear and Greed เดียวกันและตัดสินใจแตกต่างกันโดยสิ้นเชิงได้

ค่าความโลภที่สูงมักถูกมองเป็นสัญญาณว่าตลาดเติบโตเร็วกว่าที่ควรจะเป็น ในขณะที่ความกลัวสุดขีดบางครั้งถูกตีความว่าเป็นจุดที่มองโลกในแง่ร้ายที่สุด การตีความนี้ถูกใช้อย่างแพร่หลาย แต่มันเป็นธรรมเนียมปฏิบัติมากกว่าผลลัพธ์ที่ได้รับการพิสูจน์แล้ว นักลงทุนสองคนสามารถดูค่าเดียวกันและสรุปไปในทางตรงกันข้ามได้อย่างมีเหตุผล

ดัชนี Crypto Fear & Greed มีความน่าเชื่อถือเพียงใด?

ในอดีต ดัชนีมักจะลดลงเมื่อราคาสินทรัพย์ลดลง และเพิ่มขึ้นเมื่อราคาเพิ่มขึ้น แต่ความสัมพันธ์นั้นไม่ได้หมายความว่าตัวดัชนีเองจะมี "ความแม่นยำ" ในเชิงการคาดการณ์ ดัชนีวัดอารมณ์ตลาด — ไม่ใช่มูลค่าของสินทรัพย์ — ดังนั้นทั้งสองอย่างจึงควรมองแยกออกจากกัน