仮想通貨の恐怖と欲望指数

よくある質問

仮想通貨の恐怖と欲望指数とは何ですか？

恐怖と貪欲インデックスは、仮想通貨市場に対する投資家のセンチメントを測定し、市場が現在強気か弱気かを示します。インデックスは0から100までスコア化され、0に近いスコアは極度の恐怖と割安な市場を示し、100に近いスコアは極度の貪欲、FOMOによる買い、および買われ過ぎの市場を示します。

CoinGeckoの仮想通貨の恐怖と欲望指数はどのように算出されますか？

CoinGecko's Fear and Greed Index is built in-house by our crypto analysts and calculated based on the following factors:

On-Chain Activity: The index incorporates the MVRV Z-Score, and Bitcoin's Spent Output Profit Ratio (SOPR). Together, these measure whether holders are sitting on gains or losses.

Liquidity and Capital Flows: This component measures capital allocation using the Stablecoin Supply Ratio, stablecoin dominance, and market-wide trading activity relative to its recent averages. Large stablecoin balances indicate capital waiting on the sidelines, while capital deploying into assets indicates returning confidence.

Market Structure: This factor examines positioning in the Bitcoin perpetual futures market, using funding rates, open interest relative to its recent average, and the spread between perpetual and spot prices. Traders paying a premium to hold long positions indicate greed, while a rapid unwinding of open interest indicates forced selling and fear.

Volatility and Momentum: The index assesses the severity of Bitcoin's losing days over the past 30 days, its price relative to its 30-day average, and how far below its daily highs it has been closing. Sharp downward moves indicate fear, while steady appreciation indicates confidence. Volatility on the way up is not counted as fear; instead, rapid gains are captured by the momentum measure.

Dominance and Altcoin Rotation: This factor tracks the direction of Bitcoin's share of total market capitalization and the number of top 100 cryptocurrencies, excluding stablecoins, that outperform Bitcoin. Rising Bitcoin dominance signals a flight to safety, while broad altcoin outperformance signals appetite for risk.

投資家は仮想通貨の恐怖と欲望指数をどのように活用しますか？

投資家はインデックスを使用して、市場の他の参加者がどのように感じているかを把握します。これは単独のシグナルとしてではなく、価格動向やファンダメンタルズなどの他の情報と併せてトレードの意思決定を行うために通常使用されます。

インデックスが貪欲を示す場合、市場は過大評価されており調整が行われる可能性があります。恐怖を示す場合、投資家は不安になり狼狽売りを行う可能性があり、これが絶好の買い機会を生み出します。二人の投資家が同じ恐怖と貪欲インデックスを見ても、全く異なる決定を下すことがあります。

高い貪欲値は市場が買われ過ぎているサインと解釈されることが多く、極度の恐怖は最大の悲観点と読まれることがあります。この解釈は広く使われていますが、実証された結果というより慣例です。二人の投資家が同じ数値を見て、合理的に正反対の結論に達することもあります。

仮想通貨の恐怖と欲望指数の信頼性はどの程度ですか？

歴史的に、資産価格が下落するとインデックスは低下し、価格が上昇すると上昇する傾向がありますが、その相関関係はインデックス自体が予測の意味で「正確」であることと同義ではありません。インデックスは資産の価値ではなく市場センチメントを測定するため、両者は別物として扱う必要があります。